中國房市: 房貸斷供、止贖激增,中國樓市崩盤威脅金融系統

2024-11-04 | 來源: 紐約時報 | 轉到微信 | 有0人參與評論 | 字體: 放大縮小 | 收藏 | 打印

青島的海濱。青島是中國一座受歡迎的海濱城市，在2016年至2021年間，該市的房價翻了一番，但現已暴跌，導致大量房子進入止贖程序。

由於購房者無力償還房貸，中國的銀行正在對越來越多的房產進行法拍。中國的房地產市場崩盤威脅到金融系統。

據官方數據，去年沒收拍賣的房產數量猛增了43%。中國多家銀行披露今年上半年抵押貸款的違約率上升。房價下跌的趨勢已在下半年加快。

中國的法律系統難以處理將這麼多止贖房的房主逐出屋的工作。在青島等城市，進入止贖程序的公寓在住戶搬走之前就開始拍賣。金融和止贖專家表示，說服住戶離開的任務留給了買家。

進入止贖程序的房主人數，以及將他們趕出房子的工作量都在增加，盡管以美國標准來看，中國的問題還不那麼嚴重，但已給中國的銀行帶來了壓力。這些銀行還面臨著與房地產崩盤相關的其他損失，包括向地方政府提供的貸款、房地產公司違約，以及樓盤爛尾等。

更糟糕的是，中國的企業借款者長期以來一直把房地產作為抵押品。銀行的經理們發現，這些抵押品的價值已遠低於他們把貸款發放給企業時的價值。

作為經濟刺激措施的一部分，自今年9月下旬以來，中國政府一直在敦促銀行向房地產開發商和其他借款人提供更多貸款。但銀行自身也面臨困難。

“長期以來，銀行一直是中國的政策制定者最好的盟友和工具，但很快會成為他們最大的問題，”法國金融機構Natixis的亞洲首席經濟學家艾麗西亞·加西亞·耶赫雷羅說。

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中國主要由國家擁有的銀行系統資金充裕，在為彌補未償還貸款的損失撥出准備金之前，每年有近4.3萬億元的利潤，這意味著銀行能慢慢地用利潤將損失沖銷。

“它們將用幾年的時間逐漸化解損失，”瑞銀的中國銀行業分析師顏湄之說。

但中國的銀行在為國家政府預算提供收入方面起著至關重要的作用。貸款人向財政部繳納的所得稅、交易稅和股息相當於中國經濟的1%。巨額損失將打擊銀行利潤和政府收入。

在中國，止贖是一個特別敏感的話題，政府對社會有著嚴格的控制。監管機構向銀行施壓，不讓房主進入止贖程序，以免引發公眾抗議。

上海的一個新住宅開發項目，攝於今年9月。中國至少有700萬套未完工的公寓。

但驅逐房主似乎並沒有導致無家可歸的問題，因為中國在經歷了數十年的建房熱後，目前已有9000萬套空置公寓。許多止贖程序涉及的是第二套住房，裡面住的通常是房主的親朋好友，止贖程序很少涉及家庭的主要住所。

四年前，中國通過了更強有力地保護房主免受驅逐的法律。當時，中國的房地產市場正在飆升，銀行啟動的止贖程序少之又少。